自润滑轴承细分行业隐形龙头,分析师看好股价保持强势

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今日分享的这家小而美的次新股:长盛轴承,自润滑轴承行业龙头,同时也是行业标准的制定者。

①老规矩先介绍一下公司基本情况。

主要经营指标在规模以上自润滑轴承行业企业中连续四年排名第一,同时也是自润滑轴承领域国内唯一的上市公司;盈利能力强(毛利率40% 以上、净利率20% 左右);董事长在行业深耕多年。

②进口替代+产品替代,自润滑轴承前景广阔。目前国内外相关领域均处于自润滑轴承逐步替代滚动轴承的时期,对标的国外三大巨头合计100亿人民币规模,且互不重叠。

③公司客户优质,议价能力较强,公司在手订单相当充沛。目前满产满销,前段烧结车间24小时生产。为应对产能紧缺的情况,一方面,公司积极扩产;另一方面,公司增加生产线生产时长。

④转机在上市后公司将募投资金用来扩产,预计2018年产能有望提升30% -40% ,一副高成长可期的样子~

⑤公司业绩有望持续提升还有赖于持续高景气度的下游。自2016年上半年拐点确认起,工程机械便开始了一轮朱格拉周期的扩张期,招商证券预计这轮扩张期要持续到2019年。下图可以看到公司的业绩增速在16年以后有了明显的改观。

自润滑轴承细分行业隐形龙头,分析师看好股价保持强势

招商证券预测公司2018年净利1.75亿元,对应PE为22.6倍。

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